Tampilan Post-Powell dari USD, S & P 500, dan Emas

PT Equityworld Futures – Di tengah melemahnya ekonomi global, mengumpulkan tanda-tanda melemahnya ekonomi AS dan penurunan ekspektasi inflasi, Jerome Powell menyiratkan bahwa the Fed mungkin akan ditahan untuk sementara setelah kenaikan suku bunga Desember.

Grafik ini dari SG Cross Asset Research / Equity Quant dengan cara artikel Kevin Muir mencoba untuk menunjukkan bahwa kenaikan tingkat akumulasi pengetatan dan pengetatan “bayangan” sebagai akibat dari penangguhan QE kini telah memenuhi atau melampaui level yang mendahului dua resesi ekonomi terakhir .

Baca Juga : PT Equity world Futures – Harga emas bersiap untuk melompat karena Fed memikirkan kembali jalur untuk suku bunga

Tambahkan dalam penindasan yang sangat tinggi oleh Donald Trump, penurunan ekspektasi inflasi dan pelemahan ekonomi yang tercatat di atas (yang dimulai dengan sinyal Semi Sektor kami hampir setahun yang lalu) dan itu tidak mengherankan jika The Fed dapat melepaskan diri dari istirahat untuk sementara waktu, dan mungkin waktu yang lama.

Jadi apa yang diharapkan dari dua tema utama kami, siklus dan risiko 'pada' pasar saham dan emas counter-cyclical dan risiko 'off' dan para penambang, yang memanfaatkan utilitas kontra-siklik emas? Mari kita periksa setelah acara minggu ini.

Dolar Amerika
Hanya beberapa kata di sini dan tidak ada grafik. Grafik harian mengalami tren dengan beberapa divergensi negatif, pola olahraga mingguan yang cukup bullish yang belum diaktifkan dengan melebihi garis leher dan grafik bulanan menunjukkan bahwa USD telah rally pada tahun 2018 setelah menemukan dukungan jangka panjang dan telah berada di pasar bull siklik sejak 2011, ketika perdagangan besar inflasi terakhir meledak.

Rahang Powell adalah (mungkin tidak sengaja) ditujukan secara jujur ​​pada dolar yang kuat, yang oleh banyak pengamat mata uang dianggap bernilai lebih, mengingat kondisi pengetatan kebijakan AS saat ini vs. potensi terbatas untuk pengetatan lebih lanjut. Tetapi dengan mata uang cadangan dunia, saya akan berhati-hati tentang pemikiran otomatis dan linear seperti itu. Satu ledakan pasar aset riil dan USD kemungkinan akan mendapatkan tawaran likuiditas yang akan menjadi humdinger nyata.

Namun dalam waktu dekat, jika USD memang laku keras akibat ekspektasi kebijakan beberapa sektor AS, pasar global (masih turun ke bawah) dan komoditas (secara teknis rusak) akan mendapat manfaat, untuk pemantulan yang sehat setidaknya.

S & P 500
Dalam posting kemarin kami menguraikan prospek bullish jangka pendek untuk S & P 500 yang bisa mendahului prospek bearish yang jelas di paruh pertama tahun 2019. Kerugian baru-baru ini di pasar saham dan bouncing berikutnya telah menciptakan beberapa potensi pola yang buruk pada SPX. Terlebih lagi, pola-pola yang diinginkan mengukur ke target SPX yang disukai untuk H1 2019, yang merupakan area 2100 hingga 2200, yang merupakan zona dukungan besar-besaran.

Sekarang, siapa pun dapat menggambar calon Head & Shoulders pada grafik dan menakut-nakuti Anda dengan itu. Tapi satu hal yang saya anggap menarik adalah bahwa potensi pembentukan H & S sekarang mengukur target yang sangat buruk yang kami miliki dalam pandangan untuk 2019. Target ini bisa saja menjadi peluang pembelian besar-besaran, tetapi sebagian besar akan berpikir itu adalah pasar beruang jika itu datang tentang. Pembeli pasti membutuhkan penjual yang panik. Saya harus mencatat bahwa saya tidak memprediksi apa pun di sini. Bukan berarti pasar akan crash ke 2100 dan tidak akan berhenti di situ. Itu hanya kemungkinan tunduk pada informasi yang masuk, teman-teman.

Apa yang saya anggap lebih menarik daripada pengukuran pola adalah sesuatu yang merupakan kunci bagi H & S yang kasar. Sesuatu itu adalah divergensi negatif dalam momentum di Head AKA yang lebih tinggi. Lihatlah betapa buruknya MACD dan RSI menyimpang dari ketinggian baru setelah musim panas menggiling ke atas.

Tapi ini adalah grafik mingguan dan itu akan membutuhkan waktu untuk membentuk bahu kanan teoritis dan formasi itu akan mencakup kenaikan jangka pendek lebih lanjut.

Dan masalah bagi beruang dalam jangka pendek adalah sentimen sentimen bearish yang dibawa oleh koreksi Oktober. Ini gambar dari Sentimentrader dengan NFTRH 527, dengan markup saya. Pada akhir pekan lalu ini adalah gambar dari pengaturan sentimen yang cepat atau lambat akan meluncurkan pantulan. Masukkan tulang rahang Powell dan rilis tekanan waktu besar. Untuk referensi, lihat posting ini dibuat sebelum Powell muncul. Media sedang menanggulanginya semua bearish:

Mengingat bahwa rata-rata musiman November dan Desember relatif bullish, prospek reli terpukul sentimen yang diinduksi telah bermain. Pagi ini kami melihat perkembangan indikator XLY / XLP ‘internal’ juga.

PT Equityworld Futures –  Jadi intinya adalah bahwa untuk membangun bahu kanan ke Head & Shoulders yang bearish, pasar saham perlu naik sedikit lebih dan tampaknya perlu beberapa minggu penggilingan bullish jika harus simetri dengan sisi kiri pola . Juga, tingkat sentimen bearish lebih tidak akan dibersihkan semalam bahkan jika pasar saham terus bias ke atas. Sehingga bisa beberapa minggu menghentikan pemulihan. Dan itu sempurna karena rencana kami selama ini untuk potensi sangat bearish di H1 2019, lebih dari Q4 2018.

Saham Emas & Emas
Dalam cermin untuk permainan ‘on’ yang menyenangkan dan berisiko yang telah diwujudkan S & P 500 selama bertahun-tahun telah menjadi sektor emas. Untuk alasan yang terkait dengan banyak hal di atas, saya benar-benar tergila-gila secara fundamental di sektor emas untuk 2019. Mengapa, barisan drive-by yang saya dapatkan karena berani menulis hal-hal yang bersifat bullish tentang sektor ini yang semua orang tahu adalah bearish hanya memperkuat pandangan bahwa ini adalah sektor dalam menunggu makro untuk akhirnya kontra-siklus.

Tapi seperti yang dicatat kepada pelanggan NFTRH dalam pembaruan kemarin ketika menyajikan jangka pendek bullish, long term term outlook pasar saham…

Apa artinya ini bagi sektor emas? Ini bisa menandai dan mengulur waktu selama pembuatan bahu kanan [di SPX], bersiap untuk menjadi bullish ketika gagal (sekali lagi, kita berteori di sini) atau bisa mengambil dump akhir jika risiko bullish 'pada' roh cukup diperbarui.

Fundamental telah melakukan apa-apa tetapi meningkatkan, kecuali untuk kekalahan dan kurva yield 10-2 yang masih datar (30-5 adalah cerita yang berbeda) tetapi seperti yang juga telah kami perhatikan, para teknisi telah benar-benar buruk. Saya menganggap ini sebagai hasil dari musim jual rugi pajak yang lain untuk sektor yang memalukan dan fakta bahwa rata-rata bug emas melihat penurunan ekspektasi inflasi dan berpikir "Saya lebih baik menjual emas dan para penambang!".

Saya telah menghabiskan terlalu banyak tinta virtual untuk menulis tentang mengapa itu adalah pemikiran yang salah, tetapi jangan menghalangi bug emas saat mereka menjual untuk alasan yang salah atau membeli untuk alasan yang salah (seperti inflasi). Itu harus dimainkan. Anda membeli sektor emas di tengah memanasnya ekspektasi inflasi.

Sumber : Marketoracle, Diedit oleh : Equityworld Futures

-Equity World

-Equityworld Futures

-PT Equityworld